Debt consolidation: What is it?
Consolidating all of your outstanding debts into a single loan is the process of debt consolidation. A lower interest rate, more flexible repayment alternatives, and other benefits are provided through debt consolidation.
Through debt consolidation, several high-interest debts, such as credit card bills, are combined into one lower-interest loan. Your monthly financial load is significantly reduced as a result of the efficient decrease of your bill payments.
You now only have to make one loan payment each month rather than several debt payments per month like credit card bills and loan EMIs. Due to the fact that there is only one monthly loan payment, you are less likely to miss or be late with payments.
Key Benefits Of Debt Consolidation
1) Simplifies your repayments
The fact that debt consolidation makes repayment easier is one of its key benefits. When you combine many debts into one, you can cease making multiple payments. Only one monthly payment is necessary. As a result, there are much fewer instances of missed or late payments.
Debt consolidation makes it easier to manage your bills and debt repayment progress so you don’t miss a payment and jeopardize your credit score. It enables you to combine multiple monthly payments into a single payment. If your goal is to live debt-free, you’ll also have a clearer idea of when all of your debt will be repaid.
2) Fetches Lower Interest Rates
You might be paying a high interest rate on some of your unsecured obligations, such as credit cards and personal loans, which can considerably increase the amount of debt you have to pay each month. In the long term, you pay less interest when you combine several obligations into one, especially if you can obtain a debt consolidation loan with a low-interest rate.
If your credit score has increased while applying for other loans, you might be able to lower your overall interest rate by consolidating debts even if the majority of your loans have low-interest rates. This can save you money over the course of the loan, especially if you don’t combine it with a long loan term. Shopping around and looking for lenders who provide a prequalification process is the greatest advice.
3) Improve your Credit Score
Due to the rigorous inquiry associated with new loans, your credit score may temporarily decline; nevertheless, debt consolidation can help you raise your credit score in a number of ways. For instance, the credit usage rate on your credit report can be decreased by paying off revolving lines of credit like credit cards.
You can improve your credit score by consolidating your bills. Your prospects of obtaining a loan in the future will thus be significantly improved. By using debt consolidation loan services, you can also simplify your bill-paying routine.
4) Improves Credit Score
You will be able to pay off your debt much more quickly than you had planned by consolidating it. If your debt consolidation loan has a lower interest rate than your individual loans, think about making additional payments with the money you save each month. By doing this, you’ll be able to pay off the loan more quickly and consequently save more money overall on interest.
ऋण समेकन लाभ जो आप नहीं जानते
ऋण समेकन: यह क्या है?
अपने सभी बकाया ऋणों को एक ही ऋण में समेकित करना ऋण समेकन की प्रक्रिया है। ऋण समेकन के माध्यम से कम ब्याज दर, अधिक लचीले पुनर्भुगतान विकल्प और अन्य लाभ प्रदान किए जाते हैं।
ऋण समेकन के माध्यम से, कई उच्च-ब्याज वाले ऋण, जैसे कि क्रेडिट कार्ड बिल, को एक कम-ब्याज ऋण में जोड़ दिया जाता है। आपके बिल भुगतानों में प्रभावी कमी के परिणामस्वरूप आपका मासिक वित्तीय भार काफी कम हो गया है।
अब आपको प्रति माह कई ऋण भुगतान जैसे क्रेडिट कार्ड बिल और ऋण ईएमआई के बजाय हर महीने केवल एक ऋण भुगतान करना होगा। इस तथ्य के कारण कि केवल एक मासिक ऋण भुगतान है, आपके भुगतान में चूक या देर होने की संभावना कम है।
ऋण समेकन के प्रमुख लाभ
1) आपके भुगतान को आसान बनाता है
तथ्य यह है कि ऋण समेकन पुनर्भुगतान को आसान बनाता है, इसके प्रमुख लाभों में से एक है। जब आप कई ऋणों को एक में जोड़ते हैं, तो आप एकाधिक भुगतान करना बंद कर सकते हैं। केवल एक मासिक भुगतान आवश्यक है। नतीजतन, चूक या देर से भुगतान के बहुत कम उदाहरण हैं।
ऋण समेकन आपके बिलों और ऋण चुकौती प्रगति को प्रबंधित करना आसान बनाता है ताकि आप कोई भुगतान न चूकें और अपने क्रेडिट स्कोर को खतरे में न डालें। यह आपको कई मासिक भुगतानों को एक ही भुगतान में संयोजित करने में सक्षम बनाता है। यदि आपका लक्ष्य ऋण-मुक्त रहना है, तो आपको यह भी स्पष्ट रूप से पता चल जाएगा कि आपका सारा ऋण कब चुकाया जाएगा।
2) कम ब्याज दरें प्राप्त करता है
हो सकता है कि आप अपने कुछ असुरक्षित दायित्वों, जैसे क्रेडिट कार्ड और व्यक्तिगत ऋणों पर उच्च ब्याज दर का भुगतान कर रहे हों, जो आपके द्वारा हर महीने चुकाए जाने वाले ऋण की मात्रा को काफी बढ़ा सकते हैं। लंबी अवधि में, जब आप कई दायित्वों को एक में जोड़ते हैं, तो आप कम ब्याज का भुगतान करते हैं, खासकर यदि आप कम ब्याज दर के साथ ऋण समेकन ऋण प्राप्त कर सकते हैं।
यदि अन्य ऋणों के लिए आवेदन करते समय आपका क्रेडिट स्कोर बढ़ गया है, तो आप ऋणों को समेकित करके अपनी समग्र ब्याज दर को कम करने में सक्षम हो सकते हैं, भले ही आपके अधिकांश ऋणों की ब्याज दरें कम हों। यह आपको ऋण के दौरान पैसे बचा सकता है, खासकर यदि आप लंबी ऋण अवधि के साथ गठबंधन नहीं करते हैं। खरीदारी करना और उधारदाताओं की तलाश करना जो पूर्व योग्यता प्रक्रिया प्रदान करते हैं, सबसे बड़ी सलाह है।
3) अपने क्रेडिट स्कोर में सुधार करें
नए ऋणों से जुड़ी कड़ी पूछताछ के कारण, आपका क्रेडिट स्कोर अस्थायी रूप से गिर सकता है; फिर भी, ऋण समेकन आपको कई तरीकों से अपना क्रेडिट स्कोर बढ़ाने में मदद कर सकता है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट कार्ड जैसे क्रेडिट की परिक्रामी लाइनों का भुगतान करके आपकी क्रेडिट रिपोर्ट पर क्रेडिट उपयोग दर को कम किया जा सकता है।
आप अपने बिलों को समेकित करके अपने क्रेडिट स्कोर में सुधार कर सकते हैं। इस प्रकार भविष्य में ऋण प्राप्त करने की आपकी संभावनाओं में उल्लेखनीय सुधार होगा। ऋण समेकन ऋण सेवाओं का उपयोग करके, आप अपने बिल-भुगतान की दिनचर्या को भी सरल बना सकते हैं।
4) क्रेडिट स्कोर में सुधार करता है
आप अपने कर्ज को और अधिक तेजी से चुकाने में सक्षम होंगे जितना आपने इसे समेकित करके योजना बनाई थी। यदि आपके ऋण समेकन ऋण में आपके व्यक्तिगत ऋणों की तुलना में कम ब्याज दर है, तो हर महीने आपके द्वारा बचाए गए धन से अतिरिक्त भुगतान करने के बारे में सोचें। ऐसा करने से, आप अधिक तेज़ी से ऋण का भुगतान करने में सक्षम होंगे और इसके परिणामस्वरूप ब्याज पर कुल मिलाकर अधिक धन की बचत होगी।
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